مهندسی مالی چیست

 

معرفی شغل تحلیلگر مالی: شرح وظایف تحلیلگر مالی

گروه آموزش و مشاوره مدیریت دکتر علی خویه

 دکتر برند branddoctor.ir دکتر فروش doctorsales.ir دکتر بازاریابی marketingdotor.ir

یک تحلیلگر مالی خرید، استراتژی‌های سرمایه‌گذاری را برای سازمان‌ها توسعه می‌دهد، در حالی که تحلیلگر مالی فروش، به مشاوران فروش خدمات مالی برای فروش سهام، اوراق قرضه و سایر سرمایه‌گذاری‌ها مشاوره می‌دهند.

معرفی شغل تحلیلگر مالی: شرح وظایف تحلیلگر مالی

برخی از وظایف تحلیلگر مالی عبارتند از:

  • تدوین و تجزیه و تحلیل گزارش‌های مالی و پیدا کردن اختلافات که نیاز به توجه مدیریت ارشد دارد؛
  • توصیه یک یا چند سرمایه‌گذاری مختلف که با نام پرتفولیو یا سبد سهام شناخته می‌شود؛
  • ارزیابی داده‌های مالی - چه داده‌های فعلی و چه در گذشته - و شناسایی روندهای اقتصادی و تجاری؛
  • دیدار با مدیران ارشد برای درک بهتر چشم‌انداز سازمان؛
  • تهیه گزارش‌های مالی با نتیجه‌گیری‌های قابل اعتماد که مدیریت بتواند از آن‌ها برای اجرای استراتژی‌های عملیاتی کارآمدتر استفاده کند؛
  • تهیه گزارش‌های حسابرسی برای مدیران ارشد.
  • #علی_خویه #استادفروش #استاد_فروش #کوچ_فروش #مشاور_سیستمهای_مدیریت @drkhooyeh.ir

 

فرق مهندسی مالی و مدیریت مالی در چیست؟

مهندسی مالی چیست؛ معرفی مفاهیم رشته مهندسی مالی

مهندسی مالی چیست؟ این پرسشی است که امروزه ذهن بسیاری از افراد را درگیر کرده است. در پاسخ باید گفت، این اصطلاح به طراحی و استفاده از ابزارهای مالی نوین در فرآیندهای مالی اطلاق شده و در بازارهای کالایی و بازارهای اوراق‌ بهادار به یک اندازه کاربرد دارد. برای آشنایی بیش‌تر با مفهوم مهندسی مالی و تاریخچه و کاربردهای آن پیشنهاد می‌کنیم با ما همراه شوید.

مهندسی مالی (Financial Engineering) چیست؟

مهندسی مالی دانش گسترده‌ای از مجموعه‌ی مطالعات و رویکردهای علمی و عملی را شامل شده و اطلاعات خود را از حوزه‌های مختلفی نظیر اقتصاد، ریاضیات، علوم کامپیوتر و مالی کسب می‌کند. به عبارت دیگر، مهندسی مالی عبارت "تبدیل نظریه‌های مالی به کاربردهای عملی" است. این دانش در بازارهای کالایی بیش از هر چیز بر مدیریت ریسک و تثبیت قیمت براساس نیازها و خواسته‌های هر دو گروه خریدار و فروشنده تمرکز دارد. انجام این کار در ایجاد اطمینان از دسترسی به معاملاتی با نرخ تعیین شده تاثیرگذار خواهد بود. در کشور ایران، به واسطه لزوم تطبیق عملکرد مهندسی مالی با موازین شرع اسلام، به‌کارگیری آن نیازمند تایید شورای فقهی و سازمان بورس اوراق بهادار خواهد بود.

مهندسی مالی در زمینه‌های مختلف اقتصادی از جمله امور مالی شرکت‌ها، مدیریت ریسک و ایجاد محصولات و فرآیندهای این حوزه مورد استفاده قرار می‌گیرد. با این حال، به واسطه مشکلاتی نظیر بحران اقتصادی جهانی در سال 2008 و نقش این قبیل رویکردها در بروز آن، اتکاء بیش از حد به این نگرش با انتقاداتی همراه است. در اقتصاد خُرد، این دانش با هدف ایجاد راهکارهای بهتر برای رفع نیازهای جامعه و افزایش سودآوری به کار می‌رود. این در حالی است که در اقتصاد کلان، این رویکرد را می‌توان از جمله روش‌هایی دانست که به تامین و تخصیص منابع کمیاب و بهبود این روند کمک می‌کند. توجه داشته باشید، تخصیص منابع از مهم‌ترین اهدافی است که کلیه سیستم‌های اقتصادی به آن توجه دارند. 

هارت‌های لازم برای تحلیلگر مالی

برای موفقیت در نقش یک تحلیلگر مالی مهارت‌های زیادی لازم است. از جمله این مهارت‌ها می‌توان به موارد زیر اشاره کرد:

مهارت‌های تحلیلی: مهارت‌های تحلیلی به توانایی جمع‌آوری و تجزیه و تحلیل اطلاعات برای حل مسئله و شناسایی راه‌حل‌ها اشاره دارد. هر تحلیلگر مالی باید بتواند طیف وسیعی از اطلاعات را برای شناسایی سرمایه‌گذاری‌های سودآور تجزیه و تحلیل کند.

مهارت‌های ارتباطی: شامل هر دو حالت مهارت‌های ارتباطی کتبی و کلامی می‌شود. تحلیلگر مالی باید بتواند توصیه‌های مالی خود را به زبان ساده و به‌طوری که به‌راحتی قابل درک باشد برای مشتری توضیح دهد.

مهارت‌های فنی: مهارت‌های ریاضی و رایانه‌محور، برای انجام وظایف این شغل ضروری است. تحلیلگر مالی باید در استفاده از نرم‌افزار برای تحلیل داده های مالی، تشخیص روند، پیش‌بینی و ایجاد سبد سهام برای مشتریان مهارت داشته باشد. آن‌ها همچنین باید مهارت‌های ریاضیاتی قوی داشته باشند تا بتوانند به‌راحتی ارزش اوراق بهادار مالی را تخمین بزنند.

توجه به جزئیات: تحلیلگر مالی باید بتواند هنگام بررسی سرمایه‌گذاری‌ها به جزئیات کاملا توجه داشته باشد. مسائل کوچک می‌توانند تاثیرات قابل توجهی بر سلامت سرمایه‌گذاری داشته باشد.

مهارت‌های تصمیم گیری: تحلیلگران مالی باید به توانایی‌های خود اطمینان داشته باشند و از مهارت تصمیم‌گیری قوی برای توصیه به مشتریان در مورد خرید، نگهداری یا فروش اوراق بهادار برخوردار باشند.

تاریخچه مهندسی مالی

مهندسی مالی را می‌توان برگرفته از دیدگاه‌ها ونظرات افرادی نظیر ژوزف شومپیتر (Joseph Schumpeter) دانست. وی یکی از تاثیرگذارترین اقتصاددان‌های قرن بیستم بود که برای نخستین بار از اصطلاح تخریب سازنده استفاده کرده و این نگرش را در حوزه‌های مالی نهادینه کرد. تخریب سازنده (creative destruction) رویکردی است که به جایگزین شدن محصولات و نظریات جدید با گونه‌های قدیمی‌تر می‌انجامد. با کمک چنین رویکردی، فرآیندهای تازه جایگزین فرآیندهای قدیمی‌تر شده و سیستم اقتصاد بهبود می‌یابد. با این حال، لفظ مهندسی مالی نخستین بار در دهه 1980 میلادی توسط بانک‌ها و نهادهای مالی لندن و با هدف ایجاد دپارتمانی برای مدیریت ریسک مورد استفاده قرار گرفت. اعضاء این دپارتمان، مجموعه‌ای از کارشناسانی برجسته بودند که در زمینه ارائه راهکارهای جدید برای مدیریت مالی و خطرپذیری فعالیت می‌کردند. 

مهندس مالی کیست؟

مهندس مالی با استفاده از تکنیک‌های ریاضی، آمار و علوم کامپیوتر به رفع مشکلات اقتصادی کمک می‌کند. استفاده از این دانش و به‌کارگیری ابزارهای مرتبط در ابداع محصولات مالی نوآورانه موثر بوده و در ساده‌سازی فرآیندهای اقتصادی و سرمایه‌گذاری تاثیرگذار است. عملکرد مهندسان مالی با تحلیل‌گران اقتصادی متفاوت است. تحلیلگران مالی تنها به ارزیابی اطلاعات موجود پرداخته و در زمینه مدیریت ریسک فعالیت می‌کنند. این در حالی است که مهندسان مالی روش‌های نوآورانه، محصولات، ابزارها و الگوهای مورد نیاز برای از بین بردن، کاهش یا بهینه سازی ریسک را جستجو کرده و به‌کار می‌برند.

از مهم‌ترین نمونه‌های کاربرد مهندسی مالی می‌توان موارد زیر را برشمرد: 

  • معاملات آربیتراژ (Arbitrage): معاملات آربیتراژ به روش‌هایی اطلاق می‌شود که بر تفاوت قیمت یک محصول مشابه در بازارهای گوناگون تمرکز داشته و از این طریق سودآوری می‌کند. این قبیل معاملات، بیش‌تر در حوزه اوراق بهاردار و مبادلات الکترونیکی در دنیای مدرن انجام گرفته و ریسک ناشی از تغییرات احتمالی قیمت را کاهش می‌دهند. با کمک مهندسی مالی، تعادل آربیتراژ امکان‌پذیر بوده و نتیجه امر به همگن‌سازی عمومی اقتصاد منجر خواهد شد.
  • امور مالی شرکتی (Corporate Finance): امور مالی شرکتی در اصل، بخشی از فرآیند مالی است که بر تامین و تخصیص منابع، ساختارهای سرمایه و عملکردهایی تمرکز دارد که با هدف ایجاد و بهبود ارزش برای سهام‌‌داران شرکت‌ها انجام می‌گیرد. مهندسی مالی از طریق ایجاد تعادل میان دارایی‌ها و بدهی‌های کوتاه مدت و طولانی مدت و ارزیابی دقیق آن‌ها به مدیریت سرمایه و بهبود روند ارزش‌آفرینی کمک می‌کند.
  • تجزیه و تحلیل و مدیریت ریسک (Risk Analysis): مدیریت ریسک به معنای تجزیه و تحلیل سیستماتیک فرآیندهای مالی و به‌کارگیری روش‌هایی است که خطرات ناشی از سرمایه‌گذاری را به میزان قابل قبولی کاهش می‌دهند. استفاده از تکنیک‌های مهندسی مالی به شکل قابل توجهی در تخمین‌پذیری، شناسایی فاکتورها و ارائه طرح‌های احتمالی برای مدیریت بحران تاثیرگذار خواهد بود.
  • اقتصاد رفتاری (Behavioral Finance): اقتصاد رفتاری به عنوان یکی از موثرترین تکنیک‌های علمی در شناسایی و تجزیه و تحلیل رفتار بازارهای مالی کاربرد دارد. در این میان، استفاده از روش‌های مهندسی مالی با برقراری ارتباط معنادار میان پارامترهای یاد شده می‌تواند به بهبود مدیریت و تامین منابع کمک کند.
  • ایجاد محصولات مالی ساختاریافته و ابزارهای مالی سفارشی: محصولات مالی ساختار یافته را می‌توان ترکیبی از مشتقاتی دانست که غالبا توسط بانک‌ها ایجاد شده و با هدف برآورده کردن نیازهای خاص سرمایه‌گذاران ارائه می‌شوند. از این جمله می‌توان به اوراق‌بهادار اشاره کرد. استفاده از روش‌های مبتنی بر مهندسی مالی می‌تواند در مدیریت اوراق بهادار، بهینه‌سازی سبد سهام، افزایش احتمال نقدشوندگی در بازار سرمایه و بسیاری موارد دیگر تاثیرگذار باشد. 

علاوه بر آن چه گفته شد، کاربرد مهندسی مالی در مواردی نظیر حوزه‌های زیر نیز مشاهده می‌شود:

  • فناوری و معاملات الگوریتمی
  • قیمت‌گذاری
  • مدیریت سبد سهام
  • مدیریت اعتبار

 

ابزارهای مهندسی مالی

بهره‌گیری از دانش مهندس مالی می‌تواند در کنترل بحرا‌های اقتصادی موثر باشد. این امر با استفاده از ابزارهای متنوعی امکان‌پذیر است. به طور کلی، ابزار مهندسی مالی را می‌توان در دو گروه طبقه‌بندی کرد:

  • ابزارهای مفهومی مهندسی مالی عبارت از مفاهیم و ایده‌هایی است که می‌تواند در مطالعات مالی مورد استفاده قرار گیرد. این قبیل ابزارها معمولا در مقاطع مختلف تحصیلی تدریس می‌شوند. از این جمله می‌توان به استراتژی هجینگ و ارزیابی رویکرد و کاربردهای آن اشاره کرد.
  • ابزارهای فیزیکی مهندسی مالی عبارت از فرآیندها و ابزارهای ویژه‌ای است که به صورت ترکیبی، با هدفی خاص، توسط مهندسان مالی مورد استفاده قرار گرفته و ذاتا از ارزش اقتصادی برخوردار هستند. از این جمله می‌توان به منابع و معادن و ماشین‌آلات و تجهیزات اشاره کرد.
  • ابزارهای مشتقه به منظور مقابله با ریسک طراحی شده و از سایر ابزارها نظیر اوراق بهادار مشتق شده و از دارایی‌های مربوطه ارزش می‌گیرند. منظور این است که قیمت این قبیل ابزارهای مالی به میزان عرضه و تقاضا مرتبط نبوده و بیش از هر چیز به پشتوانه مالی بستگی دارد. 

عوامل محیطی موثر در رشد و توسعه مهندسی مالی

عوامل محیطی موثر در رشد و توسعه مهندسی مالی را می‌توان چنین برشمرد:

  • نوسانات بازار مالی به خودی خود تحت تاثیر شرایط سیاسی و اقتصادی، مسائل مالی و ارزی و قوانین و مقررات داخلی و خارجی قرار دارند.
  • جهانی شدن: فرآیند جهانی شدن، بازارهای بین‌المللی را به شکل قابل توجهی گسترش داده است. این امر فرصت بی‌نظیری را در اختیار سرمایه‌گذاران قرار داده و تجارت کلان در سطوح جهانی را برای آن‌ها امکان‌پذیر کرده است. این اتفاق، علاوه بر مزایای منحصر به فرد در افزایش احتمال مواجهه با ریسک نیز تاثیرگذار است. در واقع، افزایش حجم تجارت و سرمایه‌گذاری، ضرورت بهره‌مندی از تخصص مهندسان مالی را دو چندان کرده است.
  • عدم تقارن مالیاتی تفاوت ساختار مالیاتی در مناطق مختلف از عوامل موثر در توسعه مهندسی مالی بوده و لزوم بهره‌مندی از این دانش را افزایش می‌دهد. عدم تقارن مالیاتی به دلایل مختلفی روی می‌دهد که از آن جمله می‌توان به اعطای معافیت مالیاتی ویژه به برخی صنایع و بسیاری موارد دیگر اشاره کرد.
  • پیشرفت فناوری از مهم‌ترین عواملی است که به افزایش سرعت انتقال داده‌ها کمک کرده و ظهور نرم‌افزارها و ابزارهای مختلف را به‌دنبال دارد. توسعه فناوری به شکل قابل توجهی در شکوفایی اقتصادی تاثیرگذار بوده و به گسترش دانش مهندسی مالی کمک می‌کند.

از دیگر عوامل موثر بر رشد و توسعه دانش مهندسی مالی می‌توان موارد زیر را برشمرد:

  • توسعه بازارهای جدید
  • افزایش رقابت
  • تغییر مقررات
  • کاهش هزینه تبادلات مالی و دسترسی به اطلاعات 

 

عوامل داخلی موثر بر توسعه مهندسی مالی

عوامل داخلی موثر بر توسعه مهندسی مالی به اختصار عبارتند از:

  • لزوم ایجاد تعادل میان نقدینگی و سودآوری
  • خطر گریزی
  • لزوم کاهش هزینه‌های جاری درون سازمانی
  • لزوم توسعه دانش فنی مدیران سرمایه گذاری  

تفاوت مهندسی مالی و مدیریت مالی چیست؟

مهندسی مالی از اصول و ابزارهای مهندسی، ریاضیات و تئوری برای حل مشکلات مالی استفاده می کند در حالی که مدیریت مالی امور مالی یک کسب و کار را به منظور دستیابی به اهداف مالی مدیریت می کند. مهندسی مالی روشی است برای به کارگیری امور مالی، مهارت های مدل سازی کامپیوتری و ریاضیات برای قیمت گذاری، تجارت و دسته بندی تصمیمات مدیریتی و هدف اصلی مدیریت مالی ایجاد دارایی برای تجارت، تولید سرمایه و ارائه بازده کافی از سرمایه گذاری ها است

تعریف مهندسی مالی

 مهندسی مالی به شکل رسمی اولین بار توسط جان فینرتی (John Finnerty) در سال 1988 تعریف شد. او مهندسی مالی را به عنوان "کاربرد ریاضی، سیستماتیک و ابزارهای کامپیوتری در طراحی، اجرا و مدیریت محصولات مالی" تعریف کرد. این تعریف همچنین به تأکید بر استفاده از روش‌های علمی و ریاضی در طراحی و مدل‌سازی محصولات مالی و مدیریت ریسک‌های مالی اشاره داشت.

مهندسی مالی (Financial Engineering)، رشته‌ای است که تلاش می‌کند تا با استفاده از ریاضیات، آمار و مدل‌سازی، مسائل مالی را حل کند. این رشته برای حل مسائل مالی، از ابزارها و تکنیک‌های ریاضیاتی و مهندسی بهره می‌گیرد و به این ترتیب سعی می‌کند تا ریسک های مالی را کنترل کند، سرمایه گذاری‌های بهینه را پیشنهاد دهد و بهبود عملکرد مالی را در بانک‌ها، شرکت‌ها و بورس تسهیل کند.

مهندسی مالی در برخی موارد به عنوان ترکیبی از مهندسی، ریاضیات، علوم کامپیوتر و اقتصاد شناخته می‌شود. این رشته در مسائلی مانند طراحی و اجرای محصولات مالی، ارزیابی و مدیریت ریسک، مدل‌سازی ساختار مالی و سرمایه گذاری و مدیریت سرمایه استفاده می‌شود.

مهندسی مالی در سال‌های اخیر به دلیل اهمیت آن در حوزه مالی، جایگاه مهمی در صنعت مالی پیدا کرده است و افرادی که دارای دانش و تخصص در این حوزه هستند، در بانک‌ها، شرکت‌های سرمایه گذاری، شرکت‌های بیمه و صنایع دیگر مشغول به کار شده‌اند.

گری مرتن (Robert C. Merton)

که یکی از بنیانگذاران مهندسی مالی به شمار می‌رود، در سال 1999 میلادی مهندسی مالی را به عنوان "بکارگیری ابزارهای مالی برای بازسازی، تحلیل و کنترل ریسک" تعریف کرد. در این تعریف، مهندسی مالی به عنوان یک رویکرد و شیوه‌ای برای طراحی، تحلیل و بهینه‌سازی محصولات مالی به وسیله استفاده از ابزارهای مالی و ریاضیات شناخته شده است. همچنین، در این تعریف به دلیل محوریت مهمی که کنترل ریسک در مهندسی مالی دارد، اشاره شده است.

گلین هلتن (Glenn R. Holton)

 در کتاب خود با عنوان "مهندسی مالی: مدل‌سازی و تحلیل مالی با استفاده از ریاضیات، کامپیوتر و فناوری" (Financial Engineering: The Evolution of a Profession)، مهندسی مالی را به عنوان "فرایندی که به کمک آن، محصولات مالی را ایجاد، طراحی، توسعه، تولید، و مدیریت می‌کنیم" تعریف کرده است. او بر این باور است که مهندسی مالی به منظور بهبود عملکرد سرمایه گذاری، کاهش ریسک و بهره‌وری بیشتر در بازارهای مالی به کار می‌رود و در این فرایند از ریاضیات، آمار و تکنولوژی استفاده می‌شود. همچنین، هلتن بر این باور است که مهندسی مالی از ترکیبی از علوم کامپیوتر، ریاضیات و مدیریت استفاده می‌کند تا با استفاده از داده‌های مالی، پیش‌بینی‌ها و مدل‌های ریاضی ارائه دهد.

رابرت اسمیت (Robert E. Smith) 

در سایت دانشگاه مریلند، مهندسی مالی را به عنوان "استفاده از روش‌های ریاضی و کامپیوتری جهت طراحی، توسعه و ارزیابی محصولات مالی" تعریف کرده است. او بر این باور است که مهندسی مالی از روش‌های ریاضی و کامپیوتری برای حل مسائل مالی استفاده می‌کند و از آن در حوزه‌هایی مانند مدیریت ریسک، بهینه‌سازی سرمایه‌گذاری و طراحی محصولات مالی استفاده می‌شود. همچنین، اسمیت به دلیل تمرکز مهمی که مهندسی مالی بر روی مدل‌سازی و تحلیل داده‌های مالی دارد، آن را به عنوان یک رویکرد ریاضی و کامپیوتری در حوزه مالی شناخته می‌کند.

جان کمبل (John Y. Campbell) 

در کتاب خود با عنوان "مهندسی مالی و بازارهای مالی" (Financial Engineering and Financial Markets)، مهندسی مالی را به عنوان "ترکیبی از ریاضیات، اقتصاد، آمار و مهندسی برای طراحی و ایجاد محصولات مالی، مدیریت ریسک و بهینه سازی سرمایه‌گذاری" تعریف کرده است. او بر این باور است که مهندسی مالی به منظور بهبود عملکرد سرمایه‌گذاری، کاهش ریسک و بهره‌وری بیشتر در بازارهای مالی به کار می‌رود و در این فرایند از مفاهیم و ابزارهای ریاضی و آماری استفاده می‌شود. همچنین، کمبل بر این باور است که مهندسی مالی برای توسعه و طراحی محصولات مالی، تحلیل ریسک، پیش‌بینی قیمت‌ها و بهینه‌سازی سرمایه‌گذاری استفاده می‌شود.

انجمن بین المللی مهندسان مالی (International Association of Financial Engineers - IAFE) 

مهندسی مالی را به عنوان "استفاده از اصول وابسته به ریاضیات و روش‌های کامپیوتری جهت طراحی و ایجاد محصولات مالی، تحلیل ریسک مالی و بهینه‌سازی ترکیب سرمایه‌گذاری‌های مختلف" تعریف می‌کند. به عبارت دیگر، مهندسی مالی به کارگیری روش‌های ریاضی و کامپیوتری جهت طراحی، توسعه و ارزیابی محصولات مالی، پیش‌بینی قیمت‌ها، مدیریت ریسک، بهینه‌سازی سرمایه‌گذاری و تحلیل داده‌های مالی می‌پردازد. این تعریف نیز به تأکید بر استفاده از روش‌های ریاضی و کامپیوتری در مهندسی مالی و همچنین بر تأکید بر مدیریت ریسک‌های مالی و بهینه‌سازی سرمایه‌گذاری تأکید دارد.

گسترش مهندسی مالی و علل آن

گسترش مهندسی مالی در دهه‌های اخیر به دلیل چند عامل اتفاق افتاده است.

دلیل اول، پیچیده‌تر شدن نظام اقتصادی و مالی جهانی است. هر روز، نظام اقتصادی و مالی جهانی پیچیده‌تر و پیچیده‌تر می‌شود و به دنبال آن، نیاز به روش‌های نوین و پیشرفته‌تر برای مدیریت سرمایه و مخاطرات مالی بیشتر می‌شود.

دلیل دوم، ایده‌های جدیدی است که برای نظام مند کردن و الگوپذیر کردن ساختارهای مالی ارائه شده‌اند. در سال‌های اخیر، مدل‌های کمی بازار و مدل‌های مدرن کمی تجزیه و تحلیل مالی بسیار پرکاربرد شده‌اند و به این ترتیب، مهندسی مالی به گسترش روزافزونی دست یافته است.

دلیل سوم، توسعه فناوری رایانه‌ای است. با توسعه سخت‌افزار و نرم‌افزارهای رایانه‌ای، امکان استفاده از روش‌های نوین و پیشرفته در مهندسی مالی فراهم شده است. این فناوری‌ها امکان ایجاد بسته‌های نرم‌افزاری و شبکه‌های مالی را فراهم کرده‌اند که به کاربران امکان مدیریت و ارزیابی سرمایه و مخاطرات مالی را با دقت و کارایی بیشتری می‌دهند.

به طور کلی، این عوامل به دلیل پیچیده‌تر شدن نظام اقتصادی، نیاز به روش‌های نوین برای مدیریت سرمایه و مخاطرات مالی، و توسعه فناوری رایانه‌ای، منجر به گسترش مهندسی مالی شده‌اند.

تغییرات قیمت 

به معنای تغییر در ارزش معاملاتی کالاهای اساسی و دارایی‌های مالی می‌باشد. قیمت به عنوان یکی از مهم‌ترین عوامل در بازار اقتصادی به شمار می‌رود و به طور معمول توسط عرض و تقاضا تعیین می‌شود. به عنوان مثال، در بازار کالاهای اساسی مانند غلات، نفت، محصولات مصرفی و طلا، قیمت با توجه به تأثیر عواملی مانند عرض و تقاضا، شرایط آب و هوایی، سیاست‌های دولت و عوامل دیگر تعیین می‌شود. در بازار دارایی‌های مالی نیز مانند سهام، ارز، طلا و اوراق قرضه، قیمت با توجه به تغییرات بازار، رویدادهای سیاسی و اقتصادی و عوامل دیگر تعیین می‌شود. تغییرات قیمت می‌تواند اثرات مهمی بر بازار و اقتصاد داشته باشد و برای سرمایه‌گذاران و تجار اطلاعات قابل توجهی فراهم کند.

موضوعات مالیاتی

موضوعات مالیاتی شامل موارد زیر می‌شود:

1. مالیات بر درآمد: این مالیات بر اساس درآمد شخص فرد در نظر گرفته می‌شود و عموماً به عنوان یکی از مهمترین منابع درآمدی برای دولت‌ها به شمار می‌رود.

2. مالیات بر مالکیت: این مالیات بر اموال و دارایی‌های مالی افراد و شرکت‌ها در نظر گرفته می‌شود، از جمله مالکیت بر املاک و مستغلات، اوراق بهادار، حساب‌های بانکی و سایر دارایی‌های مالی.

3. مالیات بر مصرف: این مالیات بر اساس میزان مصرف کالاها و خدمات در نظر گرفته می‌شود. این نوع مالیات عموماً برای محصولاتی مانند سوخت، تنباکو، الکل، شکر و سایر کالاهای مشابه اعمال می‌شود.

4. مالیات بر ارث: این مالیات بر ارث بر اساس ارث بردن دارایی‌ها و اموال از فردی که درگذشته، در نظر گرفته می‌شود.

5. مالیات بر تجارت: این مالیات بر اساس مبادلات تجاری و واردات و صادرات کالاها و خدمات، اعمال می‌شود.

قوانین مالیاتی به عنوان یکی از ابزارهای دولت برای تشویق سرمایه‌گذاری در مناطق خاص و حمایت از برخی صنایع مورد استفاده قرار می‌گیرند. برای مثال، در برخی کشورها، از مالیات‌های تخصصی مانند مالیات توسعه صنعتی، مالیات بر سود سرمایه‌گذاری و مالیات بر ارزش افزوده برای تشویق سرمایه‌گذاری در مناطق خاص استفاده می‌شود.

پیشرفت های فنی

برای پیشرفت مهندسی مالی، لازم است تحقیقات و مطالعات دانشگاهی و نظریه‌های مالی بهبود یابند و به روز شوند، همچنین ابزارهایی نیز برای اجرای این نظریه‌ها و مدیریت سرمایه و مخاطرات مالی بهبود یابند.

در سال‌های اخیر، پیشرفت‌های فنی در حوزه مهندسی مالی بسیار بوده است. این پیشرفت‌ها شامل موارد زیر می‌شود:

1. توسعه الگوریتم‌های جدید: با پیشرفت فناوری رایانه‌ای، الگوریتم‌های جدیدی برای حل مسائل مالی توسعه داده شده‌اند، مانند الگوریتم‌های شبیه‌سازی مونت کارلو و الگوریتم‌های بهینه‌سازی.

2. استفاده از برنامه‌ریزی خطی و غیرخطی: برنامه‌ریزی خطی و غیرخطی ابزارهایی هستند که برای بهبود مدیریت سرمایه و مخاطرات مالی استفاده می‌شوند. با توسعه این ابزارها، امکان بهبود بهینه‌سازی مالی و کاهش مخاطرات بیشتر شده است.

3. توسعه مدل‌های نوین: مدل‌های کمی بازار و مدل‌های مدرن کمی تجزیه و تحلیل مالی بسیار پرکاربرد شده‌اند و به این ترتیب، مهندسی مالی به گسترش روزافزونی دست یافته است.

4. استفاده از فناوری بلاکچین: فناوری بلاکچین به عنوان یکی از فناوری‌های نوین در حوزه مالی، بهبود قابل توجهی در فرآیند مدیریت سرمایه و مخاطرات مالی به دنبال داشته است.

در کل، پیشرفت‌های فنی در حوزه مهندسی مالی، ابزارهای نوین و پیشرفته‌تری را برای مدیریت سرمایه و مخاطرات مالی فراهم کرده است.

ارائه نظریه های جدید مالی

در طول قرن بیستم، رشته مالی به عنوان یک رشته مجزا از رشته اقتصاد شناخته شد و با استفاده از مفاهیم و تکنیک‌های حسابداری و اقتصاد سنجی، تکامل یافت. در این راستا، محققان مالی به تدریج نظریه‌های جدیدی را در حوزه مالی ارائه کردند که به بهبود مدیریت سرمایه و مخاطرات مالی کمک کردند.

به عنوان مثال، کارهای گراهام و داد در حوزه تعیین ارزش اوراق بهادار و تلاش‌های مکالی در رابطه با دیرش، به عنوان اولین افتخارات محققان مالی در نظر گرفته می‌شوند. همچنین، تحقیقات مارکویتز و شاگردانش شارپ و فرانسیس، باعث شد حوزه مدیریت پرتفوی و اولین یافته‌های مدیریت ریسک ظهور کنند. همچنین، شارپ، لینتر، و ماسین با ارائه نظریه قیمت‌گذاری دارایی سرمایه‌ای (CAPM) به بهبود مدیریت سرمایه و مخاطرات مالی کمک کردند.

نظریه‌های موافق و مخالف در زمینه کارایی بازار نیز مطرح شدند و مورد بحث قرار گرفتند. همچنین، در سال 1973، فیشر بلک و مایرون شولز به قیمت‌گذاری اوراق اختیار معامله پرداختند و مدل‌های سخت و پیچیده‌تری به عرصه مالی وارد شدند.

بنابراین، پیشرفت‌های نظریه‌ای در حوزه مالی به بهبود مدیریت سرمایه و مخاطرات مالی کمک کرده‌اند و همچنان هم پژوهشگران مالی در حال ارائه نظریه‌های جدیدی در این حوزه هستند.

ریسک پذیری

بله، صحیح است. سرمایه‌گذاران بیشتر به دنبال سرمایه‌گذاری‌هایی هستند که درآمد بیشتری را با حداقل ریسک به دست آورده و به همین دلیل، مهندسی مالی و مدیریت ریسک به عنوان دو مفهوم کلیدی در حوزه مالی مطرح هستند.

مهندسی مالی به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا با استفاده از ابزارهای مالی و مشتقات مالی، ریسک سرمایه‌گذاری را کاهش دهند و همچنین بازدهی سرمایه‌گذاری را افزایش دهند. به عنوان مثال، با استفاده از ابزارهایی مانند قراردادهای آتی، قراردادهای نوسانات قیمت و سایر مشتقات مالی، سرمایه‌گذاران می‌توانند ریسک سرمایه‌گذاری خود را کاهش داده و در عین حال، بازدهی سرمایه‌گذاری خود را افزایش دهند.

به عنوان دیگر مثال، مدیریت ریسک نیز به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا با شناسایی و ارزیابی ریسک‌های مختلف مربوط به سرمایه‌گذاری‌های خود، راهکارهای مناسب جهت کاهش این ریسک‌ها را ارائه دهند. این راهکارها می‌تواند شامل استفاده از ابزارهای مالی، تنظیم مجدد ترکیب سرمایه‌گذاری‌ها و تنظیم مجدد مدیریت مالی و اعتباری باشد.

بنابراین، سرمایه‌گذاران با استفاده از مهندسی مالی و مدیریت ریسک، می‌توانند به دنبال سرمایه‌گذاری با حداقل ریسک و حداکثر بازدهی باشند.

حوزه فعالیت مهندسی مالی

حوزه فعالیت مهندسی مالی شامل چندین زمینه مختلف است که برخی از مهم‌ترین آنها عبارتند از:

1- نوآوری در اوراق بهادار: مهندسی مالی به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا با ایجاد اوراق بهادار جدید و مبتکرانه، ریسک سرمایه‌گذاری را کاهش دهند و در عین حال، بازدهی سرمایه‌گذاری را افزایش دهند. به عنوان مثال، ایجاد بسته‌های اوراق بهادار مبتنی بر دارایی‌های مالی مانند مسکن، برق، آب و فاضلاب، طلا و جواهرات و غیره، از جمله نمونه‌های نوآورانه در حوزه اوراق بهادار است.

2- فرآیندهای مبتکرانه مالی در مدیریت ریسک: مهندسی مالی برای کاهش ریسک سرمایه‌گذاری، راهکارهای مبتکرانه‌ای ارائه می‌دهد. به عنوان مثال، استفاده از ابزارهای مالی مانند قراردادهای آتی، قراردادهای نوسانات قیمت و سایر مشتقات مالی، می‌تواند به کاهش ریسک سرمایه‌گذاری کمک کند.

3- راه حل‌های مبتکرانه برای مشکالت مالی شرکت‌ها: مهندسی مالی به شرکت‌ها کمک می‌کند تا با ارائه راه حل‌های مبتکرانه، به مشکلات مالی خود پی ببرند. به عنوان مثال، استفاده از روش‌های مالی نوین مانند تمدید مدت پرداخت وام‌ها، استفاده از مشتقات مالی جهت کاهش ریسک، راه اندازی صندوق اعتباری و غیره، از جمله راه حل‌های مبتکرانه در حوزه مشکلات مالی شرکت‌ها هستند.

بنابراین، مهندسی مالی به منظور بهبود و بهینه سازی مدیریت مالی در حوزه‌های مختلف، به صورت گسترده ای در حوزه‌های مالی فعالیت می‌کند.

مفهوم نوآوری در مهندسی مالی

در مهندسی مالی، نوآوری به معنای ایجاد راه‌حل‌های جدید و مبتنی بر اصول مالی متفاوت است. این راه‌حل‌ها می‌توانند در قالب محصولات مالی جدیدی مانند اوراق بهادار، قراردادهای مالی، صندوق‌های سرمایه‌گذاری و غیره باشند.

نوآوری در مهندسی مالی هنگامی رخ می‌دهد که شرایط مالی بعد از ارائه راه‌حل جدید، بهبود یافته و بهتر از قبل شده باشند. به عنوان مثال، استفاده از اوراق بهادار مبتنی بر دارایی‌های مالی جدیدی مانند مسکن، برق، آب و فاضلاب، طلا و جواهرات و غیره، به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا با کاهش ریسک سرمایه‌گذاری، به بازدهی بیشتری دست یابند. به همین ترتیب، استفاده از روش‌های مالی نوین مانند مشتقات مالی، می‌تواند به کاهش ریسک سرمایه‌گذاری کمک کند و در نتیجه، بازدهی سرمایه‌گذاری را افزایش دهد.

بنابراین، مهمترین ویژگی ابداع و نوآوری در مهندسی مالی، ایجاد راه‌حل‌های جدید و مبتنی بر اصول مالی متفاوت است که باعث بهبود شرایط مالی و افزایش بازدهی سرمایه‌گذاری می‌شود.

مبانی علمی مهندسی مالی

مهندسی مالی به عنوان یک حوزه چند رشته‌ای، برای انجام کارهای مختلف نیاز به مبانی علمی متعددی دارد. برخی از این مبانی علمی عبارتند از:

1- داشتن درک صحیحی از نظریه‌ها و روش‌های مالی: درک نظریه‌ها و روش‌های مالی، از جمله مبانی اساسی در مهندسی مالی است. این شامل درک مفاهیم مهمی مانند ارزش‌گذاری، مدیریت ریسک، اصول پرتفوی، نظریه بازدهی، و غیره می‌شود.

2- دانش ابزارهای مالی: این مبنای علمی شامل دانش در مورد ابزارهای مالی مانند سهام، اوراق بهادار، مشتقات مالی، صندوق‌های سرمایه‌گذاری و غیره است.

3- دانش ریاضیات و آمار: ریاضیات و آمار، به عنوان ابزارهای اصلی مدل‌سازی در مهندسی مالی، از مبانی علمی مهمی است.

4- مهارت‌های مدل‌سازی: مدل‌سازی و شبیه‌سازی، از مبانی علمی مهمی در مهندسی مالی هستند. برای انجام کارهای مختلف مانند ارزش‌گذاری، مدیریت ریسک و پیش‌بینی بازدهی، نیاز به توانایی مدل‌سازی داریم.

5- دانش در خصوص قوانین محلی و بین‌المللی مرتبط با ابزارهای مالی: دانش در خصوص قوانین محلی و بین‌المللی مرتبط با ابزارهای مالی، از جمله مبانی علمی مهمی در مهندسی مالی است. این شامل قوانین تنظیمی و مالی، مانند قوانین بورس، مالیات، بانکداری و غیره می‌شود.

6- اصول پذیرفته‌شده حسابداری، حسابرسی و قوانین مالیاتی: دانش در خصوص اصول پذیرفته‌شده حسابداری، حسابرسی و قوانین مالیاتی، از جمله مبانی علمی مهمی در مهندسی مالی است.

7- فناوری اطلاعات: استفاده از فناوری اطلاعات، از جمله مبانی علمی مهمی در مهندسی مالی است که به کمک ابزارهایی مانند نرم‌افزارهای مدیریت ریسک، بانکداری الکترونیکی، پرداخت الکترونیکی و غیره، کار کارآمدتری انجام می‌دهد.

ادعا نمی کنیم بهترین هستیم

اما بهترین ها، ما را انتخاب می کنند

علی خوبه علی خویه

 

چرا گروه آموزش و مشاوره دکتر علی خویه را انتخاب می کنید در لینک های ذیل برخی از توضیحات ارایه گردیده است.

چرا دکتر علی خویه ۱
چرا دکتر علی خویه ۲
چرا دکتر علی خویه ۳
چرا دکتر علی خویه ۴
چرا دکتر علی خویه ۵
چرا دکتر علی خویه ۶
چرا دکتر علی خویه ۷
چرا دکتر علی خویه ۸
چرا دکتر علی خویه ۹
چرا دکتر علی خویه ۱۰

راه های ارتباط با گروه آموزش و مشاوره دکتر علی خویه

دکتر علی خویه

مشاور و مدرس شرکت های معتبر ملی و بین المللی با ۲۱ سال تجربه اجرایی عملیاتی حرفه ای

برای ارتباط با مدیر عامل گروه می توانید به نشانی های ذیل مراجعه فرمایید.